Вторник, 6 декабря 2016 г.
Блог Молодого аналитика
Доступно о сложном
Большинство из нас — это не мы. Наши мысли — это чужие суждения; наша жизнь — мимикрия; наши страсти — цитата.
Оскар Уайльд

Аналитические подходы к оценке риска и неопределенности результатов инновационной деятельности

/ Просмотров: 6947

    Анализ и оценка рисков занимают важное место в системе анализа инновационной деятельности хозяйствующих субъектов. Общепринятая точка зрения состоит в отождествлении риска с вероятностью отклонений результативных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности от среднего ожидаемого уровня. Некоторые авторы особо подчеркивают отличие риска от неопределенности, выражающееся в возможности количественной оценки вероятности, другие не проводят четкого различия данных категорий, используя термин «неопределенность» как синоним понятия «риск». При этом имеет место точка зрения, что для экономического анализа характерны условия риска, а не неопределенности, так как хозяйствующие субъекты активно собирают необходимую им информацию и могут с достаточной степенью точности судить о вероятностях событий. В то же время на практике анализ инноваций часто проводится именно в условиях неопределенности, поскольку из-за недостаточности информационной базы вероятности событий не могут быть оценены с необходимой точностью.

    Определение риска как вероятности предоставляет возможность его измерения и оценки. Существует несколько основных методов оценки вероятностей отклонений экономических показателей, в том числе статистический метод, метод аналогий, экспертный метод и их комбинации.

    Классификация рисков позволяет глубже понять их экономическую сущность, разработать и применить необходимые методы анализа, организовать систему управления рисками инновационной деятельности. В основе классификации экономических рисков лежат следующие признаки:

    • степень связи колебаний доходности активов с колебаниями доходности фондового рынка (рыночного портфеля) – систематический и несистематический (собственный) риск;

    • возможность снижения риска при диверсификации портфеля инвестиций – диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск. Систематический риск не может быть диверсифицирован;

    • природа риска: технико-технологические, маркетинговые, финансовые, риски участников проекта, военно-политические, юридические, экологические, строительные, риски форс-мажорных обстоятельств, социальные, специфические;

    • отношение к макро- и микросреде определяет подразделение рисков на: общеэкономические (макроэкономические), региональные, отраслевые, риск фирмы, риск отдельного проекта;

    • отношение к среде организации – внешние и внутренние риски;

    • возможность страхования – страхуемые и нестрахуемые риски;

    • возможность управления (снижения) – управляемые и неуправляемые.

    Помимо данной классификации риски необходимо подразделять также на риски, связанные с колебаниями условий внешней среды (например, с колебаниями курсов валют, ценных бумаг, относительных цен на товары), и риски, связанные с недостатком знаний экономического субъекта о внешней среде (информационные риски).

    Оценка рисков инноваций включает в себя их качественный и количественный анализ. Качественный анализ состоит в классификации риска (по одному или нескольким признакам), выявлении причин возникновения риска, возможных негативных последствий и мер по минимизации ущерба.

    Количественный анализ заключается не только в расчете показателей уровня риска (стандартного отклонения, коэффициента вариации, бета-коэффициента), но и в учете полученных значений при принятии инвестиционных решений. С этой целью может быть использовано сочетание показателей эффективности и риска (критерий «доходность-риск») или рассчитан единый показатель эффективности с поправкой на риск.

    В практике финансово-инвестиционного анализа применяются следующие методы количественного анализа рисков:

    • метод корректировки нормы дисконта (премии за риск);

    • метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности);

    • анализ чувствительности критериев эффективности (NPV, IRR и др.);

    • метод сценариев;

    • анализ вероятностных распределений потоков платежей;

    • построение дерева решений (дерева событий);

    • построение детерминированных и стохастических аналитических моделей риска (зависимостей уровня риска от параметров проекта и внешней среды);

    • теории нечетких множеств и нечетких интервалов;

    • методы имитационного моделирования (метод Монте-Карло и др.)

    Все перечисленные методы применимы к анализу рисков отдельных инноваций или инновационных проектов. Их можно подразделить на следующие группы:

    1) методы, дающие комплексную оценку нововведений с учетом доходности (чистой текущей стоимости) и риска;

    2) методы, обеспечивающие отдельную оценку уровня риска;

    3) методы, позволяющие оценить форму распределения вероятностей (профиль риска).

    Выбор конкретных методов анализа риска зависит от возможностей информационной базы, требований к форме представления конечных результатов и к уровню надежности планирования инноваций.

С уважением Молодой аналитик

(Все права принадлежат "РГЭУ (РИНХ)" Зенкиной И.В.)

Оставьте комментарий!

grin LOL cheese smile wink smirk rolleyes confused surprised big surprise tongue laugh tongue rolleye tongue wink raspberry blank stare long face ohh grrr gulp oh oh downer red face sick shut eye hmmm mad angry zipper kiss shock cool smile cool smirk cool grin cool hmm cool mad cool cheese vampire snake excaim question

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Имя и сайт используются только при регистрации

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий email. При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д., а также подписку на новые комментарии.

Авторизация Войти через loginza Facebook.

Бот выберет схему, а человек - яблоко!