Пятница, 2 декабря 2016 г.
Блог Молодого аналитика
Доступно о сложном
Кто не знает, что такое мир, не знает, где он сам…
Марк Аврелий

Экспресс-диагностика инвестиционной привлекательности компании

/ Просмотров: 5912
Метки:

    Каждый руководитель компании не должен забывать об инвестиционной привлекательности своей компаний для инвесторов и кредиторов.

    Инвестиционная привлекательность организации отражает ее финансовую устойчивость, кредито- и конкурентоспособность, необходимую для принятия решения по инвестированию и кредитованию бизнеса.

    При расчете инвестиционной привлекательности анализируется финансовое состояние, характеризующееся размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (пассивов).

    Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности. Изучаются изменения состава и структуры активов и источников их формирования, выявляются негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса, статьи, наличие которых свидетельствует о неудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии.

    В ходе анализа должны быть изучены наиболее важные или проблемные аспекты деятельности.

  • Проведение экспресс-анализа
  • Финансовый анализ показателей организации

    Анализ баланса с целью определения инвестиционной привлекательности на основе составления уплотненного аналитического баланса.

 

    1.Финансовый анализ показателей - Финансовый анализ показателей организации проводится на основании данных бухгалтерской отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В ходе анализа должна быть получена информация об основных экономических показателях деятельности организации – ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность (оборачиваемость активов, капитала, дебиторской и кредиторской задолженности).

    2.Анализ баланса с целью определения инвестиционной привлекательности. - Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности. Изучаются изменения состава и структуры активов и источников их формирования, выявляются негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса (например, увеличение доли длительно непогашаемой дебиторской задолженности, уменьшение прибыли, направляемой на прирост собственного капитала и др.). По данным приложения к годовому отчету выявляются статьи, наличие которых свидетельствует о неудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии. К таким статьям относятся, например, кредиты, не погашенные в срок, векселя выданные просроченные, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Выявляются наиболее важные или проблемные аспекты деятельности.

    Анализируя баланс предприятия, необходимо обратить внимание на следующие вопросы:

  • Превышают ли активы обязательства? Как меняется структура активов и обязательств?
  • Каков удельный вес основных статей актива - основных средств, товарных запасов, расчетов с дебиторами? Являются ли эти показатели характерными для данной сферы бизнеса?
  • Какова доля быстро реализуемых активов?
  • Происходит ли рост или сокращение запасов, могут ли они выступать в качестве залога?
  • Как продается продукция фирмы?
  • Каковая динамика дебиторской задолженности?
  • Какова динамика кредиторской задолженности?
  • Каковы источники собственных средств заемщика и каковы направления их использования, как распределяется прибыль?

    При рассмотрении отчета о доходах и расходах выявляется следующая информация: 

  • Растут или падают валовые доходы предприятия? В какой степени эти изменения связаны с показателями инфляции за этот же период времени?
  • Как ведет себя динамика себестоимости продукции, расходы на содержание административного аппарата, аренды помещений и т.д.?
  • Каковы были условия кредитования в анализируемом периоде?
  • Растет или нет чистая прибыль после уплаты налогов?

    Основным элементом анализа актива баланса является группировка активов в зависимости от их ликвидности. Ликвидность отдельных групп активов характеризуется периодом времени, который необходим для обращения стоимости данного вида активов снова в денежную форму в процессе текущей деятельности. Чем меньше этот период времени, тем более ликвиден актив.

    Высоколиквидной следует считать только ту ее часть, которая при погашении преобразуется в денежные средства, следовательно, может быть направлена на погашение текущих обязательств. На этом основании из краткосрочной дебиторской задолженности исключается:

  • задолженность учредителей (участников), так как она отражает неоплаченную часть уставного капитала, тем более что взнос может быть в виде имущества. На эту сумму уменьшается собственный капитал организации и дебиторская задолженность;
  • авансы, выданные поставщикам. На эту сумму следует увеличить стоимость производственных запасов, поскольку списание этой задолженности произойдет при поступлении товарно-материальных ценностей (ТМЦ);
  • значительную часть прочей дебиторской задолженности, так как в нее входят суммы, которые могут быть приняты к зачету в счет будущих платежей (переплата налоговым и финансовым органам), или удержаны из заработной платы сотрудников (расчеты с персоналом по прочим операциям), либо списаны на менее ликвидные активы (задолженность по подотчетным лицам).

    Таким образом, оборотные активы в зависимости от их ликвидности (то есть периода времени, необходимого для их обращения в денежную форму) группируются на три класса.

    К первому классу относятся денежные средства и высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).

    Ко второму классу (А2) относится реальная ко взысканию краткосрочная дебиторская задолженность по товарным операциям, то есть только та задолженность, которая при погашении обращается в денежные средства. Поэтому в эту группу не следует включать:

  • авансы выданные;
  • задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
  • значительную часть прочей дебиторской задолженности;
  • нереальную (безнадежную) ко взысканию задолженность.

    Ко второму классу ликвидности могут относиться также товары для перепродажи и остатки готовой продукции, представляющие собой товары массового спроса.

    К третьему классу ликвидности (А3) относятся запасы, включая НДС по приобретенным ТМЦ, за минусом остатков товаров для перепродажи и готовой продукции массового спроса. Сюда же следует прибавить авансы выданные, и часть прочей дебиторской задолженности. При этом важно принимать в расчет только те запасы, которые обратимы в денежные средства. Поэтому внутренние пользователи имеют возможность выявить и исключить из данной группы активов:

  • залежалые материальные ценности, потерявшие свои потребительские свойства, так называемые неликвиды;
  • несписанный брак в составе незавершенного производства;
  • готовую продукцию, не пользующуюся спросом.

    Наличие таких активов означает отвлечение из оборота денежных средств, а это равнозначно скрытым убыткам.

    В ходе анализа показателей пассива баланса важным является соотношение величин собственного и заемного капиталов.

    Основными источниками формирования собственного капитала организации являются:

  • Средства собственников (участников). Эта часть собственного капитала находит отражение в балансе в величине уставного капитала, а также добавочного капитала в части эмиссионного дохода (это превышение рыночной цены акций над их номинальной стоимостью).
  • Накопленная и нераспределенная прибыль, которая находит отражение в тех статьях пассива Баланса, которые формируются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия или регулируют формирование прибыли. В частности, это - резервный капитал, нераспределенная прибыль, а также две статьи из разд. V Баланса - "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов и платежей", поскольку по своей сути они не являются краткосрочными обязательствами.

    Приравниваются к собственному капиталу результаты переоценки основных средств, что отражается в сумме добавочного капитала.

Таким образом, собственный капитал по балансу определяется путем сложения итога разд. III Баланса «Капитал и резервы» и двух строк из разд. V: доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей.

С уважением Молодой аналитик

Оставьте комментарий!

grin LOL cheese smile wink smirk rolleyes confused surprised big surprise tongue laugh tongue rolleye tongue wink raspberry blank stare long face ohh grrr gulp oh oh downer red face sick shut eye hmmm mad angry zipper kiss shock cool smile cool smirk cool grin cool hmm cool mad cool cheese vampire snake excaim question

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Имя и сайт используются только при регистрации

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий email. При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д., а также подписку на новые комментарии.

Авторизация Войти через loginza Facebook.

Бот выберет схему, а человек - яблоко!