Воскресенье, 29 декабря 2024 г.
Блог Молодого аналитика
Доступно о сложном
Новые взгляды сквозь старые щели.
Г. Лихтенберг

Алексей

Сущность финансового планирования и прогнозирования

    Важным элементом управления экономическими и социальными процессами являются планирование и прогнозирование. Планирование и прогнозирование — понятия не тождественные, каждый из них как инструмент управления выполняет свою роль.

    Общее между прогнозированием и планированием:

  • Единство объекта- н/х, отрасли, отдельные объекты и процесс.
  • Единство социально -экономических условий.
  • Единство методов и методологий изучения явлений и процессов и установленных закономерностей.
  • Целенаправленное прогнозирование и планирование, ибо, как прогнозирование, так и планирование имеет не самоцель, а средство для решения задач перед общество, перед коллективом.
  • Связь между прогнозированием и планированием и результатами их реализации.

    Отличие прогнозирования от планирования:

  • Детализация, обоснование каждого показателя плана и его увязка друг с другом (обоснованность задания плана с точки зрения обеспеченности материальными, финансовыми, трудовыми ресурсами, производственными мощностями и т.д.).
  • Жесткая привязка показателей во времени и в пространстве.
  • Обязательность выполнения плана.
  • Планирование как средство для государственного регулирования социально- экономического развития общества.
  • Единство составления проверки организации выполнения плана.

Далее...

Оптимизация структуры капитала

    Деятельность компании подчинена определенным жизненным циклам. Для оценки структуры собственного капитала предприятия и принятия решения о ее оптимизации необходимо понимать, какой этап развития переживает компания в текущий момент. Наиболее динамична стадия развития и диверсификации бизнеса, когда приходится принимать решения об инвестициях и их источниках. Получить ответ на вопрос, за счет какого источника выгоднее осуществить инвестиции, помогают методы финансового моделирования.

    На практике чаще всего складывается ситуация, когда использование кредитных ресурсов позволяет существенно сократить срок достижения экономического эффекта, потому что аккумулирование прибыли для проектов — процесс длительный, а время, как известно, — деньги. В конечном итоге экономия времени приводит к более быстрому росту компании и максимизации прибыли.

    На стадии стабилизации потребность в долгосрочных займах может просто не возникать. Для этой стадии нормальной является структура капитала, в которой доля заемного капитала минимальна.

    В период спада или кризиса разрабатываются планы дальнейшей деятельности компании. Как правило, в этот момент обсуждаются антикризисные меры или принимается решение о ликвидации. Если намечен план по выводу компании из кризиса, то на этой стадии ухудшаются показатели рентабельности, снижается финансовая устойчивость. В данной ситуации предприятие влезает в долги и отношение собственного капитала к заемному очень низко (что и свидетельствует о кризисной ситуации). Здесь более значимой становится не структура капитала как таковая, а тенденции изменения финансового портфеля и будущие показатели, рассчитанные на основе плана выхода из кризиса.

Далее...

Понятие стоимости капитала

    При принятии решения об использовании любого ресурса важным моментом является оценка его стоимости (или цены): как дорого обойдется его привлечение. Эта оценка необходима и для финансовых ресурсов. Отдельные компоненты финансовых ресурсов имеют различную стоимость, так как приобретаются на различных рынках (фондовом, денежном, товарном). Компоненты финансовых ресурсов можно оценить по структуре финансовых источников. Источник любого увеличения активов — возрастание одной или нескольких компонент финансовых средств.

    Относительная величина затрат по обслуживанию элементов капитала носит название стоимости капитала (cost of capital). Отдельные элементы капитала имеют различную стоимость. Эта стоимость отражается в относительных величинах как процентная ставка (годовые проценты). Величина стоимости капитала определяется по доходности, требуемой владельцем капитала.

    Следует отметить, что стоимость капитала зависит не столько от источника, сколько от рискованности функционирования активов и получения отдачи от них. Чем больше риск данной деятельности, тем большую доходность требуют владельцы капитала и тем дороже обходится капитал корпорации. На конкурентном рынке владельцы капитала имеют возможность соотносить риск и доходность различных инвестиционных вариантов. Стоимость капитала будет определяться текущей безрисковой доходностью инвестирования на аналогичный период времени, ожидаемой инфляцией и платой за риск.

Далее...

Понятие структуры капитала

    Под структурой финансовых источников понимается соотношение между различными краткосрочными и долгосрочными источниками. Например, структура финансовых источников корпорации показывает долю в общей величине пассивов (обязательств): собственного капитала, долгосрочных обязательств, таких краткосрочных обязательств, как банковские ссуды, кредитные линии, кредиторская задолженность и т.п. Под структурой капитала понимается соотношение только долгосрочных источников финансирования, т.е. соотношение между собственным и заемным капиталом. Принципиальное отличие собственного и заемного капитала — разная требуемая доходность, что связано с разным уровнем риска для владельцев этого капитала.

    Структура финансовых источников:

  • доля собственного капитала с разбивкой на уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль;
  • доля долгосрочных финансовых источников (доля заемного капитала);
  • доля краткосрочных финансовых обязательств (банковские ссуды до года);
  • доля спонтанного финансирования (кредиторская задолженность и задолженность по заработной плате и налогам).Далее...

О виртуальности

Безмолвные строки,

но смысла в них много...

Смешные улыбки : – )

скрывают тревогу...

Боязнь удержать

то, что мы и не держим...

Боязнь потерять

это чувство надежды...

И странный порыв

наши души пугает,

а тело горит

и объятий желает...

Но прячется вздох...

Вместо слов только точки...

Разговор – без конца,

Но кончаются строчки...

Алена Березовская

С уважением Молодой аналитик

Новый вид рекламы - уголок (Peel-down)!

Уважаемые рекламодатели, я рад предложить вам новый вид рекламы - УГОЛОК - от вас требуется лишь два баннера: 500х500 (показывается при наведении) и 75х75 (привлекает внимание), а также ссылка на нужный вам сайт. Цена договорная, все координаты размещены на странице - Размещение рекламы.

С уважением Молодой аналитик

Обновление движка блога!

Рад сообщить вам? что я сегодня произвёл обновление движка блога - MaxSite CMS на более новую версию - 0.42. Как обычно в ней исправлены некоторые ошибки и недочёты, а также реализовали новые возможности. Это делается для того, чтобы использование блога было простым, быстрым и доставляло удовольствие.

С уважением Молодой аналитик

Краткий словарь финансового менеджера

Бизнес-план - это собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Бюджет предприятия – это количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый для определенного периода времени, показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и (или) расходы, которые должны быть понесены в течении этого периода, а также капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели.

Лизинг – возможность получения в аренду имущества с дальнейшим правом его выкупа.

Капитал - это общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Стратегический финансовый менеджмент – это система управления финансовыми потоками предприятия, направленная на реализацию его долгосрочных целей и позволяющая обеспечить финансирование расширенного производства.

Тактический финансовый менеджмент – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях (т.е. финансирование расширенного воспроизводства).

Далее...

Дивидендная политика предприятия. Управленческий подход в определении дивидендной политики

    Последовательная и понятная инвесторам дивидендная политика является необходимым элементом стратегии компании, ориентированной на долгосрочный рост капитализации. Четко обозначенная и выполняемая дивидендная политика подчеркивает репутацию компании в глазах инвестиционного сообщества, улучшает ее корпоративный имидж. К сожалению, пока немногие российские компании осознают это, а высокие дивиденды связаны не со стремлением компании дать инвесторам определенные сигналы, а с необходимостью покрытия с помощью дивидендных выплат финансовых потребностей собственников.

    Дивидендная политика — политика акционерного общества в области распределения прибыли компании, то есть распределения дивидендов между держателями акций. Термин «дивидендная политика» в принципе связан с распределением прибыли в акционерных обществах. Однако может применяться также к предприятиям любой организационно-правовой формы. В связи с этим в финансовом менеджменте используется более широкая трактовка термина «дивидендная политика», под которой понимают механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия. Также дивидендная политика является составной частью общей финансовой политики предприятия, заключающейся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитализируемой прибылью с целью максимизации рыночной стоимости предприятия.

    Дивидендная политика должна основывается на балансе интересов организации и её акционеров при определении размеров дивидендных выплат, на повышении инвестиционной привлекательности организации и ее капитализации, на уважении и строгом соблюдении прав акционеров, предусмотренных действующим законодательством РФ.

Далее...

Итоги блога за декабрь 2010 года

Прошёл ещё один месяц - декабрь, и можно подвести краткие итоги блога.

Итак:

Базовые месячные показатели блога (в скобках указаны данные за ноябрь и октябрь):

Число просмотров страниц: 8,567 (3,706; 1,425)

Число посетителей: 5,165 (2,244; 779)

Доля мужчин: 28.8 % (32.7%; 40.9%)

Доля женщин: 71.2 % (67.3%, 59.1%)

Посетители младше 18 лет: 4.1 % (5.4%; 6.2%)

Посетители от 18 до 24 лет: 67.9 % (57.1%; 46.3%)

Посетители от 25 до 34 лет: 15.5 % (22.6%; 27.0%)

Посетители от 35 до 44 лет: 8.2 % (9.2%; 13.6%)

Посетители старше 44 лет: 4.3 % (5.6%; 6.9%)

Преобладающая страна - Россия: 84.6 % (81.2%; 72.4%)

Преобладающий регион - Москва: 20.7 % (17.6%; 15.2%)

Число переходов с поисковиков: 5,573 (2,371; 726)

Число посетителей, перешедших с поисковиков: 4,479 (1,893; 726)

Динамика просмотров и посетителей выглядит следующим образом:

У меня были планы на декабрь - показатель просмотров в 4500, а посетителей в 3000 человек за месяц. Показатели перевыполнены, больше чем в 2 раза. Что дальше?, я планирую рост просмотров - до 10000, а посетителей - до 6000. В конце декабря наблюдалось падение посещаемости, что было вызвано Новым годом, но после праздника посещаемость нормализовалась.  Показатель посещаемости в 300 посетителей пока не достигнут, поэтому это тоже одна из целей. Также постараюсь добавлять качественный контент. Блогу всего 6 месяцев (если не считать июнь). Но выглядит он очень перспективно с точки зрения инвестирования и вложения.

P.S. Если Вас интересует размещение рекламы в блоге - то заходите на специальную страницу, там размещены все контакты (почта, аська).

С уважением Молодой аналитик

Определение потребности в оборотных средствах

    Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

    Норма расхода материальных ресурсов – это максимально допустимая плановая величина расхода сырья (материалов или топлива), которая может быть израсходована для производства единицы продукции (или работы).

    Структура нормы расхода – состав и количественное соотношение отдельных элементов, образующих норму расхода материальных ресурсов на производство единицы продукции. Ее совершенствование заключается в увеличении доли полезного расхода в норме.

    Кроме нормы существует и понятие «норматив». Нормативы расхода – это поэлементные составляющие нормы. Их назначение состоит в том, чтобы служить основой для установления норм или выступать в качестве норм, определяющих расход тех или иных материальных ресурсов на единицу поверхности, массы, длины. 

    Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Далее...

Компания "Юг-Лес"

Компания "Юг-Лес" начала свою работу в 1993 году в качестве розничного и оптового продавца хвойных деревьев. В этом году компания организует 12 новогодних ярмарок в Ростове и 14 - в других городах юга России, в т.ч. Краснодаре, Владикавказе, Пятигорске, Кисловодске, Ставрополе, Есентуках. С 2003 года компания занимается собственным производством, выращивает на севере Ростовской области крымскую сосну, немецкую голубую ель, декоративные растения. Оборот компании не раскрывается. Компания стремится продавать на ярмарках до 50% собственных деревьев. Рентабельность - до 40%. Планирует через 3 года продавать до 50% через интернет-магазин.

С уважением Молодой аналитик

Группа компаний "Оптифуд"

ГК "Оптифуд" - крупный российский оператор рынка замороженного и охлаждённого мяса птицы и фруктов. В группе работают 3000 человек. Производственное направление включает управляющую компанию, 5 площадок для выращивания бройлеров, 2 2 мясоперерабатывающих комбината, 4 инкубатория, 3 завода по производству комбикормов, строительную компанию. В Ростовской области завершается строительство современного агрохолдинга мощностью 100 тыс. тонн мяса птицы в год. Текущая мощность - 83, 5 тыс. тонн мяса бройлеров в год. Торговое направление представлено филиалами в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Волгограде и Пензе. Товарооборот группы компаний в 2009 году составил $440 млн. Около 30%-45% общего объёма производства реализуется в Ростовской области, остальное в 30 регионах по России. Конкуренты - "Ставропольский бройлер", ГАП "Ресурс", "Продо", в масштабах России - "Приосколье", "Ясные Зори", "Черкизово".

С уважением Молодой аналитик

Компания ООО "Марина"

ООО "Марина" (дистрибьютор кондитерских изделий) создано в 1992 году. Фирма имеет два филиала в области - в Каменске-Шахтинском и Шахтах. Месячный оборот компании в натуральном выражении составляет около 1 тыс. тонн кондитерских изделий. Партнёрами оптового направления являются сети "О'Кей" (в Ростове-на-Дону, Краснодаре, Ставрополе, Волгограде), "Перекрёсток" (Х5 Retail Group N.V.), "Апекс", "Солнечный круг", ТД "Мега-Дон" ("Империя продуктов", "Океан"), супермаркет "Тихий Дон". Автопарк насчитывает около 50 машин. Конкуренты - дистрибьюторы "Конфетка" и "Римэкс". Компания ООО "Марина" развивает собственную розницу по продаже конфет.

С уважением Молодой аналитик

Холдинг "ГРУППА АГРОКОМ"

"Группа Агроком" основана в 2004 году Иваном Саввиди на основе "Донского Табака" и "ТАВРА" (сейчас г-н Саввиди - депутат Госдумы, бизнес передан в управление). Структура холдинга на сегодня: табачный бизнес-комплекс (ОАО "Донской Табак", ООО "Объединённая табачная компания", ООО "Праймери Дон"), мясной бизнес-комплекс (Группа компаний "ТАВР"), агропромышленный бизнес-комплекс (ЗАО "Казачка"), Парк им. Октябрьской революции (ООО "Парк"). Также "Группа Агроком" объединяет ряд компаний-спутников (ООО "Фирма "Аква-Дон", ООО "Миллениум" и т.д.). Выручка в 2009 году - 12,9 млрд. рублей (данные компании).   Выручка  "ГРУППЫ АГРОКОМ" в 2011 году составила 17,9 млрд.руб. без НДС и акцизов (рост 18% по сравнению с 2010 годом). Чистая прибыль группы в 2011 году составила 1,6 млрд.рублей, снизившись на 14,5% по сравнению с 2010 годом.  

С уважением Молодой аналитик

Поздравляю с Новым годом!

Поздравляю с Новым годом! 

Пусть начнется новым взлетом.

К лучшим жизненным высотам

И хорошим в банке счетом

Принесет в делах согласье,

В личной жизни - много счастья,

А в любви - большой отдачи,

Это тоже ведь удача!

Пусть подарит радость встречи.

В новогодний снежный вечер.

И продлит на много лет

Вдруг зажженный в душах свет.

С новым счастьем! С Новым годом!

С новым в жизни поворотом!

Основные направления политики управления движением денежных средств

Основные направления политики управления движением денежных средств

Эффективное управление денежными средствами зависит от правильного сочетания следующих элементов: финансовый цикл, движение денежных средств, прогнозирование денежных потоков, оптимальный уровень денежных средств.

Далее...

Управление дебиторской задолженностью

    Управление дебиторской задолженностью — отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента.

    Основные задачи:

  • комплексная проверка дебитора на начальном этапе;
  • юридическое сопровождение сделок
  • финансирование дебиторской задолженности;
  • учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности
  • взыскание просроченного долга;
  • претензионная работа с недисциплинированными дебиторами.

Далее...